作者：復(fù)旦大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)研究中心執(zhí)行主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授 杜莉

提到減稅，人們會(huì)聯(lián)想到上世紀(jì)80年代里根政府的減稅政策。這也是迄今為止美國歷史上規(guī)模最大、影響最為深遠(yuǎn)的減稅改革。然而，里根政府減稅改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用并不明確。從實(shí)踐可以看出，減稅能否成功推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，很大程度上取決于其刺激投資的效果

稅收與經(jīng)濟(jì)增長是什么關(guān)系？減稅究竟會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)增長，還是帶來經(jīng)濟(jì)衰退？我們不妨來看一看美國歷史上里根時(shí)期推行減稅改革的經(jīng)驗(yàn)。

能否有效控制赤字，影響減稅政策成敗

稅收是影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要因素，減稅是經(jīng)濟(jì)陷入低谷時(shí)各國政府常采用的政策手段。但減稅并不是放在任何一個(gè)國家、在任何特定條件下都能有效刺激經(jīng)濟(jì)增長的“萬靈藥”。如果前提條件不具備，或者方案設(shè)計(jì)不科學(xué)，它就不一定能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

提到減稅，人們會(huì)聯(lián)想到上世紀(jì)80年代里根政府的減稅政策。這也是迄今為止美國歷史上規(guī)模最大、影響最為深遠(yuǎn)的減稅改革。然而，里根政府減稅改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用并不明確。在第一個(gè)階段，即1981年之后，美國的經(jīng)濟(jì)增長率甚至出現(xiàn)了急劇下降；在第二個(gè)階段，也就是1986年之后，美國的經(jīng)濟(jì)增長也僅出現(xiàn)了短暫的小幅上升，隨后再次調(diào)頭向下。

1981年上臺(tái)之初，里根總統(tǒng)就推出了一個(gè)力圖大規(guī)模減稅的經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅收法案。該法案將個(gè)人所得稅的最高邊際稅率由70%降至50%、最低邊際稅率從14%降至11%，同時(shí)還引入加速折舊等措施來刺激經(jīng)濟(jì)增長。但在法案生效后的第二年，由于膨脹的財(cái)政赤字將利率由12%左右推高到20%以上，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了1.9%的負(fù)增長。這一降幅甚至超過此前石油危機(jī)時(shí)的經(jīng)濟(jì)衰退。

在這樣的情況下，1982年9月，美國政府不得不推出一項(xiàng)新的稅收公平和財(cái)政責(zé)任法案。該法案通過取消1981年法案中的加速折舊等規(guī)定實(shí)現(xiàn)了增稅。此后數(shù)周，美國經(jīng)濟(jì)有所復(fù)蘇。

其實(shí)，仔細(xì)觀察可以發(fā)現(xiàn)，能否有效控制赤字，是決定減稅政策成敗的一個(gè)關(guān)鍵因素。里根政府第二階段的減稅政策最后能夠平穩(wěn)實(shí)施，即說明了這一點(diǎn)。

1986年，在第二個(gè)任期開始后不久，里根政府推出新的稅制改革法案。該法案將個(gè)人所得稅的最高邊際稅率進(jìn)一步由50%降至28%，加上標(biāo)準(zhǔn)扣除、個(gè)人豁免和勞動(dòng)所得抵免額的提高，所有收入檔次納稅人的稅負(fù)都有所降低。同時(shí)，該法案還將公司所得稅的最高邊際稅率由46%降至34%。

但是，和1981年法案不同的是，1986年的稅制改革法案強(qiáng)調(diào)減稅的財(cái)政中性原則，也就是在不減少財(cái)政收入的前提下減稅。為此，該法案采取了大幅削減所得稅優(yōu)惠的措施，包括取消此前實(shí)行的投資稅收抵免政策、延長固定資產(chǎn)折舊年限等。數(shù)據(jù)顯示，與1981年減稅之后財(cái)政赤字的膨脹不同，1986年減稅之后財(cái)政赤字明顯下降。