尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓，同志們、朋友們：

大家下午好！感謝主辦方的邀請參加2024國資國企高質(zhì)量發(fā)展峰會暨第十屆國家治理高峰論壇，我謹(jǐn)代表廣大的中小國有企業(yè)來做匯報，今天我匯報的題目是“鼎故革新  國有企業(yè)資產(chǎn)盤活新路徑與高質(zhì)量發(fā)展”。

如何有效盤活國有資產(chǎn)，已成為國有企業(yè)改革發(fā)展的重要課題。盤活存量資產(chǎn)對于合理擴(kuò)大投資、降低企業(yè)負(fù)債水平有重要的意義，更是深化國企改革和擴(kuò)大有效投資的重要舉措。存量資產(chǎn)在經(jīng)歷數(shù)年盤活后，挖潛空間較小，國企盤活資產(chǎn)改革已然步入深水區(qū)，各地在新形勢下持續(xù)探索資產(chǎn)盤活的創(chuàng)新路徑，展現(xiàn)出多樣的發(fā)展趨勢。

在參與機(jī)制方面，國家政策鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與盤活國有存量資產(chǎn)，形成投資良性循環(huán)。廣泛吸引民營企業(yè)等各方投資人參與能有效提升盤活資產(chǎn)的潛在價值，一方面民企資金比較充足，吸引民企參與可以提高資產(chǎn)的價值，另一方面，購買資產(chǎn)不受折舊、考核等因素的影響，更容易發(fā)揮優(yōu)勢開展核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資工作。

在數(shù)字創(chuàng)新賦能方面，創(chuàng)新數(shù)字化平臺的應(yīng)用正在極大助力資產(chǎn)盤活工作。廣州國企做得比較好，廣州工控首創(chuàng)存量土地一張圖，搭建資管數(shù)字化平臺，打破數(shù)據(jù)孤島，提出土地分類管理的模式，形成近、中、遠(yuǎn)的項目目標(biāo)，榮獲了工信部相關(guān)的獎項；珠實集團(tuán)打造資產(chǎn)、租賃、商服、會員商業(yè)經(jīng)營數(shù)字化平臺，被評為2023年國資國企高質(zhì)量發(fā)展峰會暨第十屆國家治理高峰論壇優(yōu)秀案例。

根據(jù)不同國有資產(chǎn)的屬性和經(jīng)營情況，各地國有企業(yè)采取不同創(chuàng)新途徑進(jìn)行盤活。一是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）。國家發(fā)改委于2024年7月26日公開發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于全面推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目常態(tài)化發(fā)行的通知》及《申報要求》（發(fā)改投資〔2024〕1014號），進(jìn)一步拓寬REITs試點(diǎn)的大類行業(yè)范圍，全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。二是資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化模式以底層資產(chǎn)的未來收益為償付發(fā)行債券，偏向債性融資。雖對基礎(chǔ)資產(chǎn)的成熟度，如信用評價、現(xiàn)金流和權(quán)屬債務(wù)情況存在要求，但相對REITs門檻要低、應(yīng)用范圍更廣、模式相對成熟，受到各地方政府的高度關(guān)注。三是商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款。發(fā)行REITs、資產(chǎn)證券化對企業(yè)底層資產(chǎn)收益、期限、收益集中度有一定的要求，更多企業(yè)選擇商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款，發(fā)行價格低、流動性強(qiáng)、對母公司無追索權(quán)、釋放商業(yè)地產(chǎn)價值的同時可以保持資產(chǎn)控制權(quán)和未來增長潛力等。四是私募基金。誠通國有企業(yè)土地資產(chǎn)盤活專項基金由國務(wù)院國資委批準(zhǔn)、中國誠通控股集團(tuán)有限公司聯(lián)合中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模300億元，存續(xù)期限10+2年，通過項目直投和設(shè)立子基金方式開展投資，助力國有企業(yè)盤活利用存量土地和既有建筑，提高國有資本配置效率，打造“政府出政策+國企出資源+基金出資金”的合作范式，持續(xù)提高價值創(chuàng)造能力。

現(xiàn)在資產(chǎn)盤活逐漸從“重投融資”向“重運(yùn)營管理”轉(zhuǎn)變。在資產(chǎn)價格上行階段，企業(yè)傾向于做大資產(chǎn)規(guī)模，下行階段，企業(yè)為降低負(fù)擔(dān)提高核心競爭力，會更加注重運(yùn)營管理。其中一個案例，廣州輕工集團(tuán)下屬運(yùn)營的TIT產(chǎn)業(yè)園，孵化了微信支付這樣的優(yōu)秀企業(yè)，這幾年堅持產(chǎn)業(yè)鏈招商，產(chǎn)業(yè)引進(jìn)也有明確的定位，資產(chǎn)運(yùn)營效率比較好，入園企業(yè)稅收貢獻(xiàn)超過40個億。下面我結(jié)合廣州國資管理集團(tuán)特殊資產(chǎn)服務(wù)總結(jié)幾點(diǎn)經(jīng)驗。

特殊資產(chǎn)處置。廣州國資管理集團(tuán)經(jīng)過過去十年的積累，已經(jīng)處置了僵尸企業(yè)900戶，職工債權(quán)達(dá)到100%的清償。2024年2月調(diào)整管理關(guān)系，定位為低效無效資產(chǎn)處置平臺（廣州國有資產(chǎn)托管中心）、老字號振興發(fā)展平臺、國有企業(yè)服務(wù)平臺（國資國企綜合服務(wù)中心）三大平臺，其中低效無效資產(chǎn)處置平臺，一是做不良資產(chǎn)，二是做產(chǎn)業(yè)園和招商，三是做特殊資產(chǎn)投資，構(gòu)建特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù) “基金+產(chǎn)業(yè)+項目”的模式，實現(xiàn)資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)資本化和資本證券化的閉環(huán)。

特殊資產(chǎn)托管。針對有問題的股權(quán)，廣州國資管理集團(tuán)采取托管模式加以解決風(fēng)險、化解問題。截止目前，托管企業(yè)90余戶、托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20億元。其中一個案例，鹿鳴酒家虧損了40年，托管至廣州國資管理集團(tuán)，通過公司制改革、理順債務(wù)、激勵機(jī)制改革等舉措，四年來長期保持盈利，2023年營收增長50%，躋身越秀區(qū)餐飲納稅前20名，現(xiàn)在是很受歡迎的特色園林式餐飲門店。

輕資產(chǎn)服務(wù)。廣州國資管理集團(tuán)為問題項目和企業(yè)提供債務(wù)重組、產(chǎn)業(yè)資源導(dǎo)入、咨詢等服務(wù)，對其進(jìn)行盤活和紓困。舉一個標(biāo)桿案例，2012年之前，陶陶居因機(jī)制不活、創(chuàng)新不足、資本缺乏等問題日漸式微，經(jīng)營難以為繼時，將品牌出租給民企，經(jīng)過廣州國資管理集團(tuán)的紓困盤活，2012至2019年，陶陶居品牌從規(guī)模不大、發(fā)展停滯到無形資產(chǎn)價值實現(xiàn)88.3倍增長，賬面凈資產(chǎn)增值率達(dá)295.8%。目前陶陶居門店已經(jīng)開到了全國各地，深受消費(fèi)者的歡迎。

廢舊資產(chǎn)處置。廣州國資管理集團(tuán)轉(zhuǎn)型后，為搭建功能多樣化的資產(chǎn)盤活平臺，與阿里資產(chǎn)簽約戰(zhàn)略投資協(xié)議，合作搭建“廣州國資資產(chǎn)盤活專區(qū)”“廣州廢舊資產(chǎn)處置專區(qū)”，全國上線地方版資產(chǎn)處置平臺，致力在國有資產(chǎn)管理和處置領(lǐng)域建立新模式、樹立新標(biāo)桿、取得新成效。

通過盤活存量資產(chǎn)，廣州國資管理集團(tuán)大部分二級公司營收和利潤增長整體高于集團(tuán)本部，盤活資產(chǎn)效益顯著，同時，廣州國資管理集團(tuán)1-9月利潤增長了260%、營收增長了40%。希望通過在座各位的努力，讓國企沒有難以盤活的資產(chǎn)，非常感謝大家！