【摘要】近些年來(lái)，我國(guó)海外能源投資迅猛發(fā)展的同時(shí)，也面臨著諸多新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，海外能源投資者必須要增強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，深入研究東道國(guó)法律和政策；完善海外投資保險(xiǎn)制度體系，升級(jí)雙邊投資協(xié)定；增強(qiáng)環(huán)境法律對(duì)策，遵守東道國(guó)法律政策規(guī)定；啟動(dòng)ICSID機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)際法層面的法律保護(hù)機(jī)制，才能確保我國(guó)海外能源投資的順利開(kāi)展。

【關(guān)鍵詞】“一帶一路” 海外能源投資 法律風(fēng)險(xiǎn) 【中圖分類(lèi)號(hào)】DF964 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)能源消耗和海外能源投資迅速提升，從2002年到2017年，我國(guó)成了全球三大對(duì)外投資國(guó)之一，2017年的投資規(guī)模達(dá)到了1200億美元。并且近期之內(nèi)，這種趨勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)且投資規(guī)模將越來(lái)越大。尤其是隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，我國(guó)國(guó)際投資戰(zhàn)略方向逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;請(qǐng)進(jìn)來(lái)”與“走出去”并重的戰(zhàn)略，極大地?cái)U(kuò)大了我國(guó)海外能源投資規(guī)模，但隨之而來(lái)的投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)也愈趨復(fù)雜化和多樣化，由此，在“走出去”過(guò)程中，法律成了確保海外能源投資順利開(kāi)展的重要武器。

我國(guó)海外能源投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化。新形勢(shì)下，我國(guó)海外能源投資面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)和更多的不確定因素，相對(duì)國(guó)內(nèi)投資來(lái)說(shuō)，其最大不同點(diǎn)在于需跨境進(jìn)行投資貿(mào)易。從內(nèi)容上來(lái)說(shuō)，海外能源投資大體可分為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。其中非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是難以預(yù)測(cè)的，如國(guó)有化、政府違約、外匯禁兌及戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂和征收等政治風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致海外能源的投資風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多樣化特征。因此，為了應(yīng)對(duì)我國(guó)對(duì)外能源投資的非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)完善我國(guó)海外能源投資的保險(xiǎn)制度，維護(hù)我國(guó)對(duì)外能源投資者的合法利益，提高企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，才能確保我國(guó)海外能源投資的順利開(kāi)展。

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜化。近些年來(lái)，環(huán)境污染成了全球性的問(wèn)題，導(dǎo)致海外能源投資的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜化。因此，在環(huán)境規(guī)制方面，如果不妥善解決環(huán)境污染問(wèn)題，沒(méi)有獲得民眾的“社會(huì)許可證”，會(huì)迫使東道國(guó)采取環(huán)境規(guī)制等措施來(lái)限制投資者，也可能會(huì)停止發(fā)放或撤銷(xiāo)許可證。同時(shí)，在海外能源投資過(guò)程中，環(huán)境訴訟風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。

市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的限制。在國(guó)際能源投資中，為保障本國(guó)企業(yè)利益，作為準(zhǔn)入條件，東道國(guó)往往會(huì)規(guī)定外國(guó)投資者應(yīng)該承擔(dān)的一些義務(wù)和承諾，并且還會(huì)限制涉及國(guó)家能源、國(guó)防、國(guó)家安全等方面的投資，只有滿(mǎn)足這些準(zhǔn)入條件，外國(guó)企業(yè)才能在本國(guó)開(kāi)展投資行為。同時(shí)，為了迫使外國(guó)投資者接受和履行一些附加義務(wù)，其設(shè)置的投資承諾條件，增加了外國(guó)投資企業(yè)的成本與負(fù)擔(dān)，我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)由于投資承諾條件的限制也會(huì)損失很大的利益。

增強(qiáng)自身的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，深入研究東道國(guó)法律和政策；完善海外投資保險(xiǎn)制度體系，升級(jí)雙邊投資協(xié)定

目前，受?chē)?guó)內(nèi)專(zhuān)門(mén)性規(guī)范立法不足、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺失、多邊條約法律保障制度缺失、投資協(xié)定有待提升等因素的影響，我國(guó)海外能源投資無(wú)法滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的需求，諸多海外投資企業(yè)面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)。由此，為了保障海外能源投資的順利開(kāi)展，必須要采取相應(yīng)的法律對(duì)策，才能保障我國(guó)能源企業(yè)的海外投資需求。

我國(guó)海外能源投資者多數(shù)是大型國(guó)有能源公司，在海外能源投資過(guò)程中，由于現(xiàn)代監(jiān)事會(huì)沒(méi)有充分發(fā)揮自身的作用、獨(dú)立董事制度尚未建立等因素的影響，這些公司在治理結(jié)構(gòu)上存在產(chǎn)權(quán)不清、“內(nèi)部人控制”的弊端。因此，為了建立現(xiàn)代能源治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)海外能源投資中的風(fēng)險(xiǎn)，在確保國(guó)家能源安全的前提下，國(guó)有能源公司要以市場(chǎng)化為導(dǎo)向來(lái)改革公司治理結(jié)構(gòu)，建立完善的治理機(jī)構(gòu)，將能源產(chǎn)業(yè)的資源配置方式、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)機(jī)制。同時(shí)，在海外能源投資過(guò)程中，海外能源投資企業(yè)應(yīng)在各個(gè)工作環(huán)節(jié)中尋求專(zhuān)業(yè)第三方的幫助與合作，如：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)法律規(guī)定等。并且為了將海外投資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，還要增強(qiáng)自身的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，認(rèn)真、充分地考慮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估建議。另外，海外投資企業(yè)要通過(guò)各種渠道充分收集東道國(guó)資料，深入研究掌握所收集的資料，全面深入了解東道國(guó)法律環(huán)境和政策。

我們必須明確：為了保障海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的順利發(fā)展，應(yīng)完善海外投資保險(xiǎn)制度，使其具備專(zhuān)門(mén)化、系統(tǒng)化特征；為了提升投資者投保的積極性，應(yīng)適當(dāng)放寬投資者投保的條件，分散投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；為了鼓勵(lì)引導(dǎo)更多的企業(yè)參與到境外的能源投資中，要建立寬嚴(yán)相濟(jì)的審批體制，包括民營(yíng)企業(yè)，同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要由國(guó)家審批，專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，采用經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與審批機(jī)構(gòu)分別設(shè)立的方式，設(shè)置保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；為了使我國(guó)的保險(xiǎn)規(guī)則盡可能與國(guó)際條約相銜接，要明確界定海外投資保險(xiǎn)中投資者、投保范圍等事項(xiàng)。另外，目前，我國(guó)與一些國(guó)家之間的雙邊投資協(xié)定大多比較陳舊，有必要重新啟動(dòng)雙邊投資協(xié)定談判，增加保護(hù)投資者的內(nèi)容。要升級(jí)雙邊投資協(xié)定，排除不合理的投資準(zhǔn)入限制，強(qiáng)化對(duì)我國(guó)海外能源投資者的利益保護(hù)，明確界定投資和投資者的具體范圍，將投資的準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)及推出等各階段涵蓋到雙邊條約中。同時(shí)，在簽訂協(xié)議過(guò)程中，要明確早于各種政治風(fēng)險(xiǎn)的救濟(jì)途徑和補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，把控好條約的制定質(zhì)量，規(guī)定公平公正的投資待遇標(biāo)準(zhǔn)以及爭(zhēng)議解決途徑。

制定環(huán)境法律對(duì)策，遵守東道國(guó)法律政策規(guī)定；啟動(dòng)ICSID機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)際法層面的法律保護(hù)機(jī)制

在環(huán)保方面，受社會(huì)制度、意識(shí)形態(tài)等因素的影響，歐洲一些西方國(guó)家會(huì)以環(huán)境保護(hù)為借口，只要談及資源開(kāi)發(fā)問(wèn)題，都有可能會(huì)有阻擾甚至訴至法律的行為。因此，在海外能源投資過(guò)程中，我國(guó)企業(yè)必須要妥善處理環(huán)境保護(hù)問(wèn)題，將環(huán)境保護(hù)對(duì)策作為投資戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。為了樹(shù)立良好的公眾形象，我國(guó)海外能源投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)入到開(kāi)展環(huán)境外交的階段中，從而為全球環(huán)境的改善做出貢獻(xiàn)，間接實(shí)現(xiàn)盈利目的。因此，為了提升企業(yè)自身的公眾形象，我國(guó)海外能源投資者要遵守環(huán)境行為守則，借鑒西方跨國(guó)公司的環(huán)境外交策略，提出適合當(dāng)?shù)貙?shí)情的環(huán)境保護(hù)倡議，避免將來(lái)發(fā)生爭(zhēng)議糾紛，承擔(dān)環(huán)境侵權(quán)責(zé)任和刑事責(zé)任，也避免在國(guó)際投資爭(zhēng)端中敗訴，緩和環(huán)境保護(hù)主義者和西方媒體的攻擊和敵視。另外，在進(jìn)行海外投資時(shí)，我國(guó)海外能源投資者要建立起完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，遵守東道國(guó)的法律政策規(guī)定，避免因?yàn)檫`反當(dāng)?shù)胤梢约安蛔袷販?zhǔn)入規(guī)則問(wèn)題而導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為了獲得東道國(guó)的信任，要加強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。在投資前，要充分了解和評(píng)估潛在的風(fēng)險(xiǎn)，正確選擇投資行業(yè)和項(xiàng)目，分析判斷東道國(guó)監(jiān)管審查和政治風(fēng)險(xiǎn)，避免引發(fā)監(jiān)管和政治風(fēng)險(xiǎn)。

在多邊層面上，我們應(yīng)重視國(guó)際法的保護(hù)與調(diào)節(jié)作用，鼓勵(lì)我國(guó)海外能源投資者積極參與全球化進(jìn)程，要合理運(yùn)用多邊投資協(xié)定的規(guī)則制定，并運(yùn)用多邊機(jī)制解決國(guó)際投資爭(zhēng)端，充分利用已有的保障機(jī)制，掌握國(guó)際投資仲裁實(shí)踐中的最新發(fā)展，啟動(dòng)ICSID（國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心）機(jī)制尋求權(quán)利救濟(jì)。另外，能源的勘探和開(kāi)發(fā)是各國(guó)準(zhǔn)入限制最多的產(chǎn)業(yè)部門(mén)之一，為了確保能夠在資源開(kāi)發(fā)中獲取最大的利益，應(yīng)籌劃應(yīng)對(duì)我國(guó)海外能源投資需求的準(zhǔn)入國(guó)際法體系對(duì)策，尤其是那些資源豐富但經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的國(guó)家，有必要加強(qiáng)國(guó)際法層面的法律保護(hù)機(jī)制。在區(qū)域性的FTA框架下，我國(guó)要以多邊投資條約談判為輔，以簽訂包括投資規(guī)范的FTA（自由貿(mào)易區(qū)）為主的措施，籌劃準(zhǔn)入國(guó)際法體系，從國(guó)際法層面實(shí)現(xiàn)我國(guó)海外能源投資者的多重保護(hù)。促成有關(guān)國(guó)家早日介入和參與多邊投資談判中，切實(shí)維護(hù)好我國(guó)國(guó)家利益。

（作者為上海政法學(xué)院副教授）

【注：本文系國(guó)家社科基金項(xiàng)目“海外能源投資權(quán)利救濟(jì)保障機(jī)制研究”（項(xiàng)目編號(hào)：14CFX053）階段性成果】

【參考文獻(xiàn)】

①王少華：《能源企業(yè)海外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策》，《能源》，2017年第4期。

②吳艷文：《“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范》，《西安財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)》，2017年第6期。

③宋偉鋒：《“一帶一路”背景下新疆企業(yè)“走出去”法律保障研究——以克拉瑪依市企業(yè)海外能源投資服務(wù)為例》，《行政與法》，2018年第1期。

責(zé)編/姜成   美編/楊玲玲

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